Reservas forex do méxico

Uma importante lição da crise financeira de 20082009 foi que as economias de mercado emergentes com altos níveis de reservas internacionais foram mais capazes de suportar os efeitos de ripple do colapso global. Na América Latina, os casos do Brasil e do México fornecem uma ilustração clara. Quando o Lehman Brothers subiu em setembro de 2008, o Brasil tinha reservas cambiais (FX) de 205,5 bilhões equivalentes a 12,9% do PIB, enquanto o México tinha 83,6 bilhões, ou 7% do PIB. Enquanto os níveis de reserva de FX cobriam facilmente um ano de vencimentos de dívida de curto prazo, os Mexicos estavam abaixo do outro limiar de precaução de seis meses de cobertura de importação. O nível mais alto do Brasil permitiu que seu banco central (BCB) respondesse mais eficazmente. Interveio no mercado FX para ajudar a estabilizar o real brasileiro. Fornecer linhas de câmbio de câmbio para empresas brasileiras que enfrentaram dificuldades para ropor os vencimentos denominados em dólares dos EUA e ajudar os exportadores atingidos pelas linhas de financiamento de desabafagem global. Em contraste, o banco central mexicanos (Banxico) não teve a flexibilidade de suportar o peso mexicano e atender o aumento da demanda do dólar norte-americano das corporações mexicanas. No geral, a forte posição das reservas cambiais foi um fator chave que permitiu ao Brasil adotar medidas anticíclicas mais agressivas e emergir de uma recessão de curta duração no segundo trimestre de 2009. O México teve que suportar uma recessão mais profunda que durou vários trimestres. A explicação para as histórias divergentes do Brasil e do México está em suas diferentes estruturas de balanço de pagamentos. Na área de conta corrente, 55% das exportações brasileiras são compostas por commodities, que cresceram nos anos anteriores ao colapso do Lehman e ajudaram a sustentar um superávit em conta corrente. Na frente da conta de capital, as altas taxas de juros do Brasil e a economia em expansão atraíram fortes investimentos de carteira e investimento direto estrangeiro (IED). Tudo isso permitiu que o BCB mais do que triplicasse suas reservas FX entre 2004 e 2008, em meio à compra de dólares americanos pesados ​​para evitar a apreciação real excessiva do Brasil. As commodities representam menos de 20% das exportações mexicanas. Nos anos que antecederam Lehman, o México, após a entrada da Chinas na Organização Mundial do Comércio, provocou uma concorrência mais rígida da China na venda de produtos manufaturados para os Estados Unidos. Como resultado, a conta corrente das nações permaneceu sempre em déficit e suas reservas cambiais aumentaram apenas 40% entre 2004 e 2008. O resto da América Latina caiu entre o Brasil eo México. No entanto, a região registrou um superávit em conta corrente de 2004-2007 e as reservas FX mais do que duplicaram para cerca de 437 bilhões quando atingiu Lehman. Desde o final de 2008, os bancos centrais latino-americanos têm acumulado reservas de FX superiores a 225 bilhões, dos quais mais de 100 bilhões correspondem a 2017. Isso deixa a região numa posição muito sólida para suportar os choques externos que podem vir do soberano Crise da dívida e da banca na Europa, uma desaceleração nos EUA e na China, redução dos preços das commodities e uma moderação nos fluxos de capital. Curiosamente, os casos do Brasil e do México já não correspondem aos extremos. As reservas de FX no Brasil permanecem as mais altas da região em 352,9 bilhões, ou 14,9% do PIB. Mas o México conseguiu construir uma posição de reservas mais forte de 144 bilhões desde a crise. Tendo em conta os 72 bilhões adicionais disponíveis na Linha de Crédito Flexível concedida pelo Fundo Monetário Internacional ao México, para todos os efeitos práticos, sua posição de reserva é agora equivalente a 18% do PIB mais do que o dobro visto em setembro de 2008. Dito isto, O ritmo de acumulação de reservas FX na América Latina irá moderar-se substancialmente em 2017, seguindo a tendência atual de deterioração nos saldos das contas correntes, ver tabela. O défice agregado das contas correntes da região deverá aumentar de 38 bilhões em 2017 para 90 bilhões em 2017 em meio a preços mais baixos das commodities, enquanto a resiliência relativa do consumo interno e do investimento deve evitar um declínio comparável das importações. Como resultado, as reservas das regiões de FX deverão aumentar em apenas 20 bilhões neste ano, com a Argentina, o Equador e a Venezuela vendo as perdas de reserva à medida que lidam com objetivos políticos conflitantes. Em termos de financiamento, as entradas de IDE ainda estão projetadas para cobrir totalmente as lacunas de conta corrente no Chile, México e Peru. Crescimento visivelmente mais lento vai reduzir a lacuna na Argentina, que de outra forma terá de ser coberto por perdas de reserva FX ou por uma mudança de política que prioriza o acesso aos mercados de capitais, em vez de pagar a dívida em uma base líquida. Por sua vez, os fluxos de carteira e dívida devem fornecer o financiamento para o Brasil e a Colômbia. Essas dinâmicas da balança de pagamentos sugerem que as moedas latinas não enfrentarão as mesmas pressões sobre a valorização observada nos últimos dois anos. Em geral, porém, enquanto as maiores reservas de FX não isolarão a América Latina da economia global este ano, pelo menos darão espaço para manobras de políticas públicas e ajudarão a conter a pressão sobre as contas externas e as moedas. Quaisquer opiniões expressas nesta obra não refletem necessariamente as de Americas Quarterly ou de suas editoras. Teores de câmbio do mercado - H.10 ND Não há dados para esta data. Para obter mais informações sobre índices de taxas de câmbio do dólar norte-americano, consulte Índices do Valor de Câmbio do Dólar, Boletim do Federal Reserve, 91: 1 (Winter 2005), pp. 1-8 (federalreserve. govpubsbulletin2005winter05index. pdf). Pesos para o índice amplo podem ser encontrados em federalreserve. govreleasesH10 pesos pesos para o índice de moedas principais e os outros parceiros comerciais importantes (OITP) índice são derivados de pesos de índice amplo. A revisão anual mais recente dos pesos das moedas e dos índices do dólar entrou em vigor com a publicação de maio de 2018 deste relatório. A fonte das taxas de câmbio não listadas no quadro acima, mas usado no cálculo dos índices amplos e OITP é Bloomberg L. P. dólares dos EUA por unidade monetária. 1) Uma média ponderada do valor cambial do dólar americano em relação às moedas de um grande grupo de principais parceiros comerciais dos EUA. 2) Uma média ponderada do valor de câmbio do dólar dos EUA em relação a um subconjunto das moedas de índice amplo que circulam amplamente fora do país de emissão. 3) Uma média ponderada do valor cambial do dólar americano em relação a um subconjunto das moedas do índice amplo que não circulam amplamente fora do país de emissão. O euro é reportado no lugar das moedas individuais da área do euro. Estas taxas de câmbio podem ser derivadas da taxa dollareuro usando as taxas de conversão fixas (em moedas por euro), indicadas a seguir: 13.7603 SCHILLINGS AUSTRÍACOS 40.3399 FRANCES BELGAS .585274 CYPRUS POUND 15.6466 ESTONIAN KROON 5.94573 FINLANDES MARKKAS 6.55957 FRANCES FRANCESES 1.95583 MARCAS ALEMÃES 340.750 GREGO DRACHMAS .787564 IRLANDA 1936.27 ITALIANO LIRE 40.3399 LUXEMBURGO FRANCES .429300 MALTESE LIRA 2.20371 PAÍSES BAIXOS GUILDERS 200.482 PORTUGUESE ESCUDOS 166.386 ESPANHOL PESETAS 30.1260 SLOVAKIAN KORUNA 239.640 SLOVENIAN TOLAR Última actualização: 13 de Fevereiro de 2017